Una radiografía del sistema financiero

En un informe especial elaborado en base a datos al 30 de junio último del Banco Central de la República Argentina (BCRA), la consultora Economía & Regiones (E&R) trazó una síntesis sobre los principales indicadores del sistema financiero argentino. Entre sus conclusiones se destaca que:

• Los préstamos y depósitos del sistema financiero argentino continuaron su senda de expansión, aunque a un ritmo menor a lo observado en los últimos trimestres.

• Los préstamos del sistema financiero argentino destinados al Sector Privado y Público No Financiero alcanzaron a $ 459.256 millones, lo cual representa una expansión del 7,3% en relación al trimestre anterior y del 32% en términos anualizados.

• Por su parte, los depósitos del Sector Privado y Público No Financiero sumaron $ 705.543 millones, observando un crecimiento del 6% respecto al trimestre anterior y un incremento del 30% en relación al 30 de junio de 2012. Los depósitos del sector privado, que concentran el 67% del total del sistema, también lideraron el proceso de crecimiento, explicando el 67% de la variación interanual.

• La distribución regional de los depósitos y préstamos continúa evidenciando una fuerte concentración en unas pocas jurisdicciones: la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, junto con las provincias de Buenos Aires, Santa Fe, Córdoba y Mendoza, concentran cerca del 86% de los préstamos y el 84% de los depósitos; en tanto que el 14% y 16% restante, se distribuye en las 19 provincias.

• El 92% del total de préstamos han sido concertados con el sector privado, mientras el 8% restante corresponde al sector público.

• Los mayores receptores de préstamos continúan siendo las personas físicas en relación de dependencia laboral o asalariados (35% del total), siendo estos créditos destinados al consumo. Por su parte, el sector Servicios concentra otro 25% del stock total, sector que representa un 11% en el PIB, mientras más lejos le siguen la Industria Manufacturera (18%), la Producción Primaria (12%), el Comercio (8%), y por último, la Construcción (2%) y Electricidad Gas y Agua (1%).

• En el último año, los préstamos destinados al Comercio fueron los más dinámicos, con un crecimiento del 60% entre puntas, seguidos por la Industria Manufacturera (+37%), trabajadores asalariados (+33%) y Servicios (+27%). En tanto, los otorgados a la Construcción fueron los de menor expansión interanual (11%).

• En términos de tasas promedio cobradas por las distintas líneas de préstamos se observa que, sin grandes variaciones, las destinadas a la Industria Manufacturera presentan las tasas nominales más bajas, en tanto los préstamos a personas físicas presentan el mayor costo nominal, con tasas por encima del 33% n.a.

• Mientras que en las provincias con mayor desarrollo relativo hay una estructura crediticia repartida entre todos los sectores de la economía (como es el caso de la CABA, Buenos Aires, Córdoba, Entre Ríos, Mendoza y Santa Fe), las de menor desarrollo relativo presentan una significativa concentración del crédito destinados a los asalariados.

• Gracias a la mejora en los niveles de actividad económica, la morosidad de la cartera de préstamos habría registrado una importante mejoría interanual, al pasar de 4,2% en Junio de 2012 al 2,9% en Junio de 2013, e incluso respecto al índice observado en Marzo último (5%,).

• El mayor grado de morosidad lo presenta el sector de la construcción junto con los asalariados, con un 4,6% de los préstamos contraídos, seguidos por a los servicios (1,9%). En valores absolutos, estas actividades concentran el 77% de los créditos en mora.

• El grado de intermediación financiera habría presentado una leve mejora, medida como la relación entre el volumen de préstamos sobre depósitos al sector privado en el sistema financiero, alcanzó al 30 de Junio de 2013 al 89%. Es decir que, en promedio, por cada 100 pesos depositados en el sistema financiero, éste presta $89 presentando una variación positiva (+3 pp).